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厉害了挖掘机开启复苏之旅

2021-11-17 来源:沧州农业机械网

厉害了!挖掘机开启复苏之旅

中国机械工业联合会(下称中机联)日前通报了2016年机械工业经济运行情况,并对2017年机械工业的发展进行了展望。据透露,2016年以来,我国机械工业主要经济指标增速在上年较低水平基础上普遍回升,增长速度超年初预期。

据了解,此前,由于我国工程机械行业库存高居不下,而宏观经济低迷又导致下游需求持续疲软,从而使得整个行业自2011年以来经历了漫长的调整期。不过,2016年以来,我国各项经济指标增速回升,各地对接“一带一路”、“长江经济带”等重大规划的基础设建设项目陆续落地,推动基建行业需求持续回稳,工程机械行业也随之出现复苏迹象。

根据中机联数据,2016年机械工业增加值增速呈现逐月攀升的态势,1-12月同比增长9.6%,比上年增速提高4.1个百分点,高于同期全国工业增速3.6个百分点;行业累计实现主营业务收入24.55万亿元,同比增长7.44%;行业实现利润总额1.68万亿元,同比增长5.54%。从上述数字可以看到,2016年我国工程机械行业整体复苏趋势已较为明显,鉴于目前我国自有品牌工程机械在国内多个领域市场上已占据主导地位,行业的复苏对于国内企业而言意义重大。

2017年伊始,基建行业再曝重大利好,新疆自治区相关官员日前透露,2017年新疆将加大基础设施建设力度,力争实现全社会固定资产投资1.5万亿元以上,相对于2016年增长近50%。而这其中,仅涉及公路建设领域投资就有望达到2000亿元。

得益于下游需求的持续复苏,工程机械行业或有望在2017年继续回暖。A股市场上,三一重工(600031.SH)、中联重科(000157.SZ)、徐工机械(000425.SZ)、山推股份(000680.SZ)等行业龙头企业目前的产品销售情况已出现明显好转,未来有望继续受益于“一带一路”战略所带动的国内各地及海外基建需求的持续增长。

受新能源车带动

三元动力电池增长将续

据高工产研锂电研究所最新数据,2016年中国汽车动力电池产量30.8GWh,同比增长82%。该研究所认为,受2016年11月份新版《汽车动力电池行业规范条件》(征求意见稿)影响,2017年国内动力电池扩产潮仍将持续。

高工产业研究院院长罗焕塔分析了动力电池产量增长原因:2016全国新能源汽车产量高速增长以及部分整车需补装和换装电池数据显示,2016年国内动力电池新增产能42GWh,是2015年的2.8倍。从技术路线来看,2016年三元动力电池的比例有较大上升,从2015年的23%上升至2016年的28%。

我们认为动力电池的结构性产能过剩局面将显现,即磷酸铁锂中低端产能过剩,但三元动力电池在新版《汽车动力电池行业规范条件》以及新能源专用车放量增长的影响下,仍将有相当大的发展空间。虽然受政策空窗期影响,今年1月我国新能源汽车销量出现断崖式暴跌,但中国汽车工业协会预测:2017年我国新能源汽车市场将继续保持快速增长,预计市场销量在80万辆左右。

EVTank在发布的《2016年中国锂动力电池研究报告》显示:前5名动力电池企业分别为比亚迪(002594.SZ)、宁德时代新能源(CATL)、深圳市沃特玛电池(坚瑞消防(300116.SZ)100%控股)、国轩高科(002074.SZ)和天津力神电池。

华泰证券指出:2017年动力锂电池行业产能将过剩,高估值时代或已过去,现在的时点需要挑选有产品技术优势、产能规模效应、业绩增长有支撑的企业:亿纬锂能(300014.SZ)、国轩高科(002074.SZ)、长信科技(300088.SZ)(停牌中,拟收购比克电池)。

上海国资国企大会即将召开

关注相关概念

据了解,上海国资国企工作会议将在本周四下午召开。上海市国资委直属企业相关负责人均会参加本次会议。该会议属于例行年度会议,每年在春节前后举行,盘点上一年度的工作成绩,安排部署新年度工作重点。

依托优良的国企资源,上海一直是多元化国改模式探索的“排头兵”。2016年,国改的“上海模式”更是再次凸显出开创性和实效性兼具的特征:7月底汇添富基金推出以中证上海国企指数为标的上海国企ETF,提供了国资市值管理及简单化分享改革红利新渠道,对于探索国资运营新模式意义重大;11月中旬,微观面创新模式涌现,上海电气、华鑫股份等纷纷宣布创新式重组,上海国资实质进入以业绩增长及市值提升为目标的新阶段。

我们认为,随着上海国资国企改革大会的召开,上海国改有望打响“发令枪”,而混改等重磅措施的出台,有望激发本地国企发展活力。考虑到去年10月份以来,上海国改进入到创新多元的市场化新阶段,并且微观落地案例增多,未来三爱富、上海电气等“样板”公司的复牌也将会持续催化上海国改主题表现。

广发证券表示,随着改革案例落地加速,上海国改主题进入微观验证阶段,可逐渐加大布局对于上海国资改革核心受益标的的配置比例。建议重点关注的主线包括:股权划拨至上海国资流动平台的上市国企,未来资本运作概率更高;其次是“大集团,小公司”的国企上市平台,重视潜在资产注入、整体上市带来的投资机会;最后是通过股权转让等创新模式实现混改的小市值国企。

钢铁去产能监管趋严

全行业实现扭亏

2月14日,从工信部获悉,2016年,工业和信息化部启动规范管理动态调整工作。经企业自查、地方初审、专家核实,2017年2月9日,对第一批拟撤销钢铁规范公告企业名单向社会进行了公示,听取各方意见。

自2008年国际金融危机以来,国际市场持续低迷,国内外部分产业出现供大于求的情况屡见不鲜,尤其是传统制造业产能普遍过剩。近年来,我国针对产能过剩情况提出了去产能的概念,众多传统制造业都列入了政策推动范围,特别是钢铁、水泥、电解铝等高消耗、高排放行业。其中,2016年11月14日发布的钢铁“十三五”规划更是首次将“去产能”列为重点任务之首,并提出到2020年,粗钢产能净减少1亿-1.5亿吨。

中国钢铁工业协会2017年1月11日发布数据显示,2016年,中国钢铁行业扭转深度亏损局面,全行业实现盈利。2016年前11个月实现利润总额331.5亿元人民币,而上年同期亏损500多亿元人民币。另据中钢协数据,2017年1月中旬末重点钢企钢材库存1230.80万吨,比上一旬减少28.87万吨,比去年同期也减少19.53万吨。这显示出我国此前钢铁去产能监管已见成效,行业已出现扭亏态势,但为进一步加强相关监管力度,新政策仍陆续出台。

除2月9日工信部发布“关于第一批拟撤销钢铁规范公告企业名单的公示”外,2月10日,证监会召开例行发布会时表示,要扩大直接融资规模,规范上市公司再融资行为,限制募集资金用于偿还银行贷款;落实中央“三去一降一补”政策,严格限制钢铁、煤炭企业IPO和再融资。这都暗示着我国针对钢铁去产能监管不断趋严。

此外,从近期全国各地公布的2017年去产能目标来看,钢铁大省去产能任务比2016年相差无几,其中河北省计划2017年压减炼钢产能1562万吨、炼铁产能1624万吨。江苏提出从2017年开始,用两年时间压减粗钢产能1170万吨。而近期辽宁、江西、四川、云南、安徽等省纷纷部署打击地条钢、中频炉等,预示着各地去产能行动仍将加快。

核电首次对欧出口

行业走出去步伐加速

由东方电气(广州)重型机器有限公司自主设计及制造的低压加热器14日在广州装运出口。该设备将用于法国电力集团CP1系列核电站的设备更换,标志着我国核电产业“走出去”取得了新的突破。

核能安全高效发展和“走出去”已经上升至国家战略,核工业将在“十三五”期间迎来战略发展的机遇,“十三五”将是核工业规划全面实施的发力之年,2017年将是我国由核工业大国向核工业强国迈进的关键一年。

此次出口的低压加热器是核电站常规岛组件之一,适用于900兆瓦机组,总长13.85米。这是法国电力集团首次为法国在运核电站向中国企业订购设备,这标志着我国核电技术与装备获海外的市场认可,核电站建设及“走出去”战略将稳步推进。

据相关人士介绍,至2020年,在运核电机组达到5800万千瓦,新开工机组达3000万千瓦,行业年均增速达到16.5%。按十三五规划推算,到2020年,核电装备市场规模预计为1600-2700亿元。根据各类设备成本占比推算,预计到2020年,三代核电机组关键设备的进口替代累计空间为700-1100亿元。

目前,我国核电占比仅3%,远低于全球的11%的水平,提升空间巨大。未来龙头企业将迎来广阔的市场机遇,A股市场上中核科技(000777.SZ)、中国一重(601106.SH)、江苏神通(002438.SZ)以及沃尔核材(002130.SZ)等值得关注。